미국 국고채 종류 및 투자방법

중국의 경기 둔화와 미국 금리인상 가능성 때문에 글로벌 금융시장이 심상치 않습니다. 미국 10년물 국채 금리가 4.2%를 돌파했는데요. 오히려 이런 때일수록 채권, 국채에 투자하여 자산 보유 위험을 분산시키면 좋습니다. 오늘은 대표적인 채권 자산인 미국 국채 종류와 매수방법에 관하여 알아보겠습니다.

 
 

<목차>

1. 미국 국채의 정의 및 종류
  가. 미국 국채란
  나. 종류
  다. 요약정리
2. 미국 국채 투자하는 법
  가. 직접투자
  나. 간접투자

 
 

1. 미국 국채의 정의 및 종류

 

가. 미국 국채란

 
미국 연방 정부(재무부)는  고정된 이자를 지급하는 국고채(Treasuries)를 발행하여 정부 운영 자금을 조달합니다. 국고채는 투자자가 국채의 구매액을 미국 정부에게 대여하는 금융 도구로서 기능을 합니다. 국고채를 매수한 투자자는 그 대가로 이자나 시세차익을 얻을 수 있습니다. 국고채 만기일에 투자자에게 국채의 액면 가치(원금)가 지급됩니다.
 

나. 종류

 
미 국채는 만기에 따라 Treasury bonds, Treasury notes, Treasury bills 정도로 나뉩니다. 한국말로는 특별히 개념을 구분하지 않고, 그냥 2년물, 10년물과 같이 만기에 따라 구분하고 있습니다. 각 국고채(Treasury bonds, Treasury notes, Treasury bills)는 서로 다른 만기일을 가지며 서로 다른 방식으로 이자를 지급한다는 점에서 구분됩니다. 그러나 모든 국고채는 미국 정부의 완전한 신용을 통해 보증되기 때문에 채무 불이행 위험이 없다는 점에서 동일합니다(안정성 최고). 다만 회사채와 비교하여 투자 수익률이 낮다는 점을 유념해야 합니다(로우 리스크 로우 리턴).
 

다. 요약정리

• 국고채는 모두 미 연방 정부가 발행하는, 안전하고 확실한 고정이자 지급 채권입니다.
• Treasury bond(T-bond)는 20년 또는 30년 만기이며 매 반기마다 가장 많은 이자를 지급합니다.
• Treasury note(T-note)는 2년부터 10년까지 다양한 만기가 있으며, 반기마다 이자가 지급되지만 수익률은 낮습니다.
• Treasury bill(T-bill)은 4주에서 1년까지 가장 짧은 만기를 가지고 있습니다.
• 미 국고채에 대한 투자는 미국 재무부의 웹사이트인 트레저리다이렉트(TreasuryDirect)에서 정기적인 경매에 의해 이루어집니다

 

2. 미국 국채 투자하는 법

 

가. 직접투자

 
증권사마다 다르지만 채권 메뉴로 가면 해외채권을 매수할 수 있습니다. 미국채는 직접투자시 최소 투자 단위가 100개라 최소 수천 달러가 필요합니다. 미리미리 환전도 해야합니다.

제가 쓰는 삼성증권 mPop을 예로 들어 보겠습니다.

위에 (채권/RP) 메뉴에서 (해외채권 거래하기) - (해외채권중개매매신청)으로 들어갑니다. 여기서 검색란에 미국이라고 치면 아래와 같이 매수 가능한 미국 국고채 목록이 뜹니다.

우리가 익숙한 2년물, 10년물 이런 구분으로 나열되지 않고, 만기와 표면금리 같은 정보를 기준으로 나열됩니다.

잔존기간 26년 9월짜리를 볼까요. 아마 30년물 T-bond인 것 같습니다. 여기 "T 1.25" "05/15/50" 라고 표기 되어 있습니다.   "T 1.25"은 표면금리가 1.25%라는 것을 의미하고, "05/15/50"는 만기일인 2050년 5월 15일을 의미합니다.

 
미국장이 열림 시간이나 주간매매가 가능한 시간에 해외채권 매수신청을 하면 됩니다. 참고로 삼성증권 경우 해외채권 거래 가능 시간은 09:00~16:00 입니다.

나. 간접투자

 
 직접투자는 위에서 보듯이 쉽지 않습니다. 매수 자체는 쉽게 할 수 있지만 어떤 국고채를 선택해야 하는지 어렵기 때문입니다. 만기도 제각각이고, 수익률도 다 다르고, 무엇보다 한번에 100 단위를 매수해애 하기 때문에 부담이 큽니다.  

그래서 ETF를 통한 간접투자가 가능합니다. 미국고채를 기초자산으로 한 국내ETF와 미국ETF 거래가 가능합니다. 둘 다 미국 국고채 금리와 연동되어 가격이 변동되는 것은 같지만 국내ETF는 환전 없이 투자가 가능하고, 미국ETF는 (국내 증권사 통해 거래가 가능하지만) 환전이 필요하다는 점이 차이입니다.

반면 미국ETF는 상품이 다양하고, 국내ETF는 상품 종류가 몇개 되지 않습니다.

• 국내ETF 종류

• 해외ETF 종류

우리나라 사람들이 많이 투자하는 종목은 약자(티커) 기준 SHY, IEF, TLT 등이 있습니다. 여기에 투기성이 높은 레버리지와 인버스 종목 등 다양한 상품이 있습니다. 투기의 민족인 서학개미들은 3배 레버리지 상품인 TYD(Direxion Daily 7-10 Year Treasury Bull 3x Shares)에도 많이 투자합니다!

• SHY : iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF로 미국 단기(1-3년물) 국고채를 기초자산으로 하는 ETF입니다. 세계 최대 자산운용사인 블랙록(BlackRock)에서 운용하는 ETF입니다.
• IEF: iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF로 중기물 국고채(T-note)에 투자합니다. 역시 블랙록이 운용합니다.
• TLT : iShares 20+ Year Treasury Bond ETF입니다. 장기물 국고채를 기초자산으로 합니다.